フリーランス人材マッチングのギークス、ゲーム開発やITスクール運営も！

　「geechs job（ギークスジョブ）」というITフリーランス向けの案件情報サイトを展開しているギークス。2007年8月設立、従業員数は409名。フリーランスマッチング事業は堅調であるものの、正社員を抱えて対応しているゲーム事業が苦戦。運営スタート予定のタイトルがリスケジュールにより収支が合っていない。ITスクールのSeed Techは売上高が伸びない。ギークスの業績と株価の行方は？

■基本情報(2022年10月7日時点）

株価：808円（10年来高値：2,715円）
時価総額：85億円
予想PER：17.7倍
PBR：2.0倍
予想配当利回り：1.23%
自己資本比率：72.8%
会計基準：日本基準
株主数：2,100人（2022年3月31日時点）

■ギークスの業績は？

　ギークスの2023年3月期の第一四半期の売上高は10.3億円（前年同期比△4.8%減）、営業損益△1.2億円（前年同期は+51百万円の黒字）と減収赤字転落となった。ギークスの売上総利益率は+40.7%（前年は+44.2%）。売上総利益が4.2億円に対して、販管費が5.4億円だったため、差額が営業赤字となった。

　ただ、ギークスは四半期ごとに業績に波があるため、去年はうまく挽回している。ギークスの課題の１つとしては業績が安定していないことがあがるだろう。

■ギークスの事業内容は？

　ギークスは大きく４つの事業を行っているが、注目すべきは①IT人材事業、②ゲーム事業、の２つ。IT人材事業はIT関連フリーランス向けの案件マッチングサイト「geechs job（ギークスジョブ）」を運営している。フリーランスエンジニアという選択肢というか業務を提供している。案件としては50万円～150万円/月くらいの案件が多い。契約としては業務委託契約だ。「geechs job」の競合他社としては「レバテックフリーランス」「Midworks」などがある。

　なお、「geechs job」は手数料を公開していないものの、一般的に10%～25%程度と言われています。ブランディングエンジニアが運営している「Midworks」は手数料10～15%と言われている。

　ギークスのもう一つの主力事業はゲーム事業だ。2022年3月期はゲーム事業だけで売上高31.5億円（前年比+95.1%増）、利益5.8億円（前年比+116.2%増）を計上している。前期の決算説明資料をみると、「新規３本の納品もあり・・・・・」と記載されており、ゲーム事業は固定収入部分とフロー部分（出来高払い部分）の２つに分かれており、納品により売上高が計上される仕組みと思われる。現在の運営しているタイトルは６本、開発中タイトルは４本となっている。ゲームタイトルの運営モデルとしては、マイネットが似ている。

ゲームタイトルを買収して運営で稼ぐマイネット(3928)、リカバリープランで業績回復！(2020年12月19日投稿）

■期待されるフリーランスエンジニア！

　AIやDXなど推進していくなかで企業としてはフリーランスエンジニアが活躍する場面が増えてきそうだ。しかしながら、大手企業ではまだ外部のフリーランスエンジニアを活用するというケースがそれほど多くない。言い換えると、市場がこれから伸びるチャンスはあると言える。ギークスの2023年3月期の第一四半期のフリーランスマッチングの取扱高は30億円、売上高は5.2億円、よって手数料率は平均17.3%となる。

　クラウドソーシングにくらべて、月額ベースで顧客と契約し、フリーランスエンジニアが活躍すれば、ずっと手数料が入ってくる仕組み。クラウドソーシングよりも利益的には安定している。すでに安定的に利益がでる利益モデルになっていることも強みだ。2023年3月期の第一四半期の稼働人月数（のべ人数）は3,990人となっており、３か月で換算すると平均月1,330人が稼働している計算になる。また、安定的に増えているのも大きい。しかも受注単価は平均76.9万円（前年同期は76.3万円）と若干であるがプラスとなっている。

■ギークスの財務状況は？

　ギークスの2022年6月30日時点の現預金は33.2億円、売掛金は19.3億円。買掛金は10.5億円あるものの、有利子負債はゼロと財務状況は健全だ。ギークスは2019年3月に東証マザーズに上場し、上場時に公募増資等で約12.5億円を調達している。なお、社長の曽根原氏はECサイト運営のクルーズを共同設立している。