場所や時間を問わず、マンツーマンで英会話が学習できるオンライン英会話「レアジョブ英会話」を提供しているレアジョブ。フィリピン講師が約6,000名登録し、25分単位のレッスンを提供している。2021年10月にボーダーリンクの49%持分を取得し、2023年4月に100%子会社化を実施して、ALT事業に本格参入。ALT（外国語指導助手）：Assistant Language Teacherの略称。レアジョブの今後の業績と株価の行方は？
英会話テスト「PROGOS」のレアジョブ、売上伸びるも利益は追いつかず！（2023年2月25日投稿）
価格改定（値上げ）のレアジョブ英会話、英会話テスト「PROGOS」の行方は？（2022年10月22日投稿）
■基本情報（2024年8月30日時点）
- 株価：406円（10年来高値：3,145円）
- 時価総額：40億円
- 予想PER：55.2倍
- PBR：2.2倍
- 予想配当利回り：1.23%
- 自己資本比率：27.1%
- 会計基準：日本基準
- 株主数：8,791人（2024年3月31日時点）
- 事業価値：37億円
■レアジョブの業績は？
レアジョブの2025年3月期の第一四半期の売上高は25.0億円（前年比△5.2%減）、営業利益87百万円（前年同期は2.0億円の黒字）と減収減益となった。レアジョブの売上総利益率は+41.8%（前年は+43.8%）、営業利益率は+3.5%（前年は+7.4%）と悪化している。
レアジョブの売上総利益は前年の11.5億円→10.4億円と△1.1億円の減少、販管費は前年の9.5億円→9.6億円と+0.1億円の増加となり、営業利益は△1.2億円の悪化となった。
■レアジョブの事業状況は？
レアジョブは2021年10月にALT（外国語指導助手）（Assistant Language Teacherの略称）派遣をしているボーダーリンクの49%持分を取得し、ALT事業に関わっている。主力の英会話ビジネスに並ぶ規模の事業規模で全体の約５割の事業だ。年間売上高は約46億円。
2024年3月期から連結決算にボーダーリンクの事業を取り込み、前年は売上高が+76%の大幅な上昇となった。いっぽう、前年は売上高101億円、営業利益7.0億円と好調にみえたものの、減損損失の計上で当期純利益は△2.9億円の赤字となった。この減損損失7.2億円は2021年12月に取得した資格スクエアののれん他の減損だ。
レアジョブの足元の事業は厳しいものの、円高に為替が動くと、フィリピンでの人件費が軽くなるので、為替次第で業績は一気にかわる可能性はある。
■レアジョブの財務状況は？
レアジョブの2024年6月30日時点の財務諸表をみると、現預金は27億円、ソフトウェア3.7億円、のれん関連18億円となっている。負債をみると、有利子負債は24億円、前受金6.0億円、未払費用6.7億円となっている。財務的には少し苦しい。
■レアジョブの株価推移は？
レアジョブの時価総額は約40億円。株価は一時の高値圏から10分の1近くまで下落している。為替次第で業績は回復する可能性あるものの、為替頼みで投資をするのはどうか？売上高が前年割れをしており、英会話が前年比△12.1%と値上げ影響やChatGPTを活用したAI英会話の登場で、英会話市場が大きく変わっている。
以 上