「気軽に会社訪問」をできるような仕組み「Wantedly VISIT」を提供しているウォンテッドリー。女性の仲暁子さんが社長で有名な企業。営業利益率が30%前後まで上昇している高収益企業であるものの、成長性が前年比+10%まで減少。現在の株価は上場時の初値5,010円（分割後：2,550円）を下回っている状態だ。今後のウォンテッドリーの業績と株価の行方は？
ビジネスSNSのウォンテッドリー(Wantedly）、加速的に利益拡大！（2022年7月18日投稿）
会社訪問アプリ「Wantedly Visit」のウォンテッドリー、期待大のサブスクリプション成長モデル！（2021年5月8日投稿）
■基本情報（2023年2月24日時点）
- 株価：1,720円（10年来高値：5,770円）
- 時価総額：163億円
- 予想PER：19.2倍
- PBR：6.89倍
- 予想配当利回り：0%
- 自己資本比率：72.2%
- 会計基準：日本基準
- 株主数：994人（2022年8月31日時点）
■ウォンテッドリーの業績は？
ウォンテッドリーの2023年8月期の第一四半期の売上は11.9億円（前年同期比+12.0%増）、営業利益3.5億円（前年同期比+34.3%増）の増収増益。ウォンテッドリーは売上総利益率は表記していないため、粗利が分からない状況だ。
2023年8月期のガイダンス（業績目標）は、売上高49.5億円（前年比+10%増）、営業利益15.5億円（前年比+23%）、営業利益率+31%（前年は+27%）を掲げている。
■ウォンテッドリーの事業状況は？
ウォンテッドリーは2010年9月にスタートした企業で現在の会社訪問アプリ「Wantedly Visit」をはじめとしたサービスを提供している。いわゆる、日本版のLinkedin（リンクドイン）と言われている。ウォンテッドリーはテック系の事業内容で、いわゆるサブスクリプションモデルのストック売上高比率が高い。
そのいっぽうで、株価は上場時の初値を下回る状況で、それほどマーケットの評価は高くない。また、株主数が1,000人を割っている状況で人気がないと言えるだろう。
ウォンテッドリーの売上高推移をみると、この１年くらいはほぼ横ばいの売上高がつづいている。前年比でくらべると+12%の成長になるものの、前四半期でくらべると伸び率は+1%にとどまる。つまり、成長が止まった可能性のある事業であり、投資家からの評価が低いと言えるだろう。
■登録ユーザー数と登録企業数は？
ウォンテッドリーの登録ユーザー数は363万人、登録企業数は3.7万社。こちらもグラフ推移をみると、かなり緩やかな伸びのグラフに見える。また、サービスごとの人数・社数ではなく、すべてのサービスを合算した数であり、マネタイズできているサービスが伸びているかわからない表現方法となっている。
「Wantedly visit」は会社訪問アプリとしてサービスがわかりやすい。いっぽう、Story（社内報）、Pulse（チームマネージメント）、Perk（福利厚生）は価値がわかりにくい。Story（社内報）の利用企業数は800社にとどまる。どのようなサービスかわかりにくい。最近では、SharePointサイトやブログ形式で提供できるため、どこまで競争力のあるサービスかわかりにくい。
Pulse（チームマネージメント）は、Slackを通じたメンバーの貢献などの可視化という記載があるがサービス内容・価値がわからない。なお、利用企業数は280社。
Perk（福利厚生）は、いろいろなサービスの割引サービスとのことであるが、ベネフィット・ワンやWelboxなどと同じような価値を提供している。ただ、規模感などから、どこまでメリットがあるだろうか。
■ウォンテッドリーの財務状況は？
ウォンテッドリーの2022年11月30日時点の財務状況をみると、現預金は25億円となっている。契約負債（前受金）は5.4億円と有利子負債はゼロとなっている。利益構造的にキャッシュに余裕がある構造になっている。
■ウォンテッドリーの株価推移は？
ウォンテッドリーの時価総額は約160億円。成長性が20%を超えるのであれば割安であるものの、現在は成長性が大きく鈍化している。すでに高値から３分の１くらいまで株価は下落。ただ、事業モデル的に利益率の高い事業をおこなっているので、新規事業に期待したい。
以 上