eラーニングの「スタディング」や法人向け教育事業の「AirCourse」を展開しているKIYOラーニング。社員数は3年間で2.8倍の118名まで増加。従来の教育サービスだけでなく、転職支援サービスの「スタディングキャリア」なども展開。また無料で受講できるスタディングテックで未経験からITエンジニアを育てるサービスもスタートした。今後のKIYOラーニングの業績と株価の行方は？
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■基本情報（2024年11月22日時点）
- 株価：582円（10年来高値：5,870円）
- 時価総額：40億円
- 予想PER：19.8倍
- PBR：3.29倍
- 予想配当利回り：0%
- 自己資本比率：29.5%
- 会計基準：日本基準
- 株主数：2,177人（2023年12月31日時点）
- 事業価値：12億円
■KIYOラーニングの業績は？
KIYOラーニングの2024年12月期の第三四半期の売上高は33.6億円（前年比+18.3%増）、営業利益1.6億円（前年同期は0.1億円の黒字）と増収増益。KIYOラーニングの売上総利益率は+86.6%（前年は+86.3%）、営業利益率は+4.6%。
KIYOラーニングの売上総利益は前年の24.5億円→29.1億円と+4.6億円の増加、販管費は前年の24.4億円→27.5億円と+3.1億円の増加となり、営業利益は+1.5億円の改善となった。なお、KIYOラーニングは広告宣伝費に多くの資金を投入しており、販管費27.5億円のうち、広告宣伝費は16.9億円と全体の約６割を占めている。
■KIYOラーニングの事業状況は？
KIYOラーニングは資格取得の個人向けeラーニングである「スタディング事業」と「法人向け教育事業」の２つが大きな柱。「スタディング事業」の成長性は鈍化して+18%台までさがっているものの、「法人向け教育事業」は前年比+40.7%と成長性が高い。
KIYOラーニングの従業員数は118名まで増加。平均年齢は38歳、平均年収は650万円とそこそこのレベル。
「スタディング事業」は成長性は鈍化しているものの、現金ベース売上高は過去最高を記録。堅調に成長をつづけている。プログラミング学習講座「スタディングテック」は無料で受講可能だ。「保育士講座」なども追加し、ラインナップが増えている。
■期待される法人向け教育事業！
法人向け教育事業は大企業の導入も進んでいる。プログラムテストのSHIFT、ニチイ、ぐるなび、テンプスタッフ、リコーなど。
■従業員持株会の設立！
KIYOラーニングは2024年11月より従業員持株会を設立。奨励金として拠出額の15%を付与（最大拠出は月5万円）。KIYOラーニングとしても、株価を向上させることで従業員のモチベーションアップにつなげる契機になるだろう。
■KIYOラーニングの株価は？
KIYOラーニングの時価総額は約40億円。2024年11月13日の決算発表後、業績予想修正と法人向け教育事業の好調さが好感となり、株価は大きく上昇している。KIYOラーニングはキャッシュまわりも良いため、割安感が目立つのが実態だ。
以 上