人材サービスの「バイトル」「はたらこねっと」「ナースではたらこ」やDX事業の「コボット」を展開しているディップ（dip）。アフターコロナとなり、飲食店などリアル店舗の求人が戻っており、ディップの求人募集も回復している。今後はいかに新しい領域に拡大できるかがディップの課題。
アルバイト募集「バイトル」展開のディップ(2379)、新型コロナによる求人数減少が直撃！（2020年10月10日投稿）
■基本情報（2023年5月2日時点）
- 株価：3,355円（10年来高値：4,930円）
- 時価総額：2,017億円
- 予想PER：19.9倍
- PBR：4.97倍
- 予想配当利回り：2.47%
- 自己資本比率：75.0%
- 会計基準：日本基準
- 株主数：9,028人（2022年2月28日時点）
■ディップの業績は？
ディップの2023年2月期の売上高は493億円（前年比+24.9%増）、営業利益115億円（前年比+106%増）の大幅な増収増益。ディップの売上総利益率は+89.3%（前年は+88.5%）、営業利益率は+23.4%（前年は+14.2%）と売上規模の増加により大きく営業利益率も改善している。
ディップの売上総利益は前年350億円→441億円と+91億円の大きな伸びとなり、販管費は前年293億円→325億円と+32億円の増加にとどまり、差額の59億円の増益となった。ディップは人件費と広告宣伝費が経費のほとんどであり、粗利が大きく増えると、そのまま利益になるのが特徴だ。
■2024年2月期の業績予想は？
ディップの業績予想は、売上高563億円（前年比+14.1%増）、営業利益145億円（前年比+25.7%増）を計画している。この数値はコロナ前の過去最高の売上高464億円を超えるものであり、営業利益も過去最高を目指す。
すでにディップのなかではコロナは過去のものとなっている。その業績を支えているのは「バイトル」の求人事業だ。また、「はたらこねっと」も売上高を支えている。ディップと契約している顧客数は1.5万件に上り、右肩あがりで増えている。
■ディップ情報
ディップは東証マザーズに上場してから成長をつづけている。従業員数は2,925名（2023年2月末時点）と規模も大きい。新卒を612名採用しており、全社員の５分の１が新入社員という状況。ピラミッド組織となっており、生き残る社員にとっては、毎年、あたらしい若手が入ってくるので、居心地はとてもよいだろう。
2020年度のディップの離職率は11%と高いものの、人材業界では一般的な水準。実力主義で評価される社風であり、結果を出せば上にあがれる組織だ。
■ディップの財務状況は？
ディップの2023年2月末時点の財務状況をみると、現預金は219億円、ソフトウェアを84億円もっている。また、投資有価証券を71億円もっており、多くのベンチャー企業に投資している。いっぽう、有利子負債はゼロと財務的には超優良企業だ。
ディップの営業CFは+132億円、投資CFは△41億円と無形資産の支出が35億円と多い。財務CFは△37億円と配当金の支払い39億円が影響している。差引で現預金は+54億円の増加となっており、キャッシュリッチな会社だ。
■ディップの株価推移は？
ディップの時価総額は約2,000億円。株価指標的には予想PER20倍、予想配当利回り2.5%前後で割安感はある。成長性もあり、大手人材会社のリクルート（時価総額：6.4兆円）やパソナ（時価総額：770億円）、パーソル（時価総額：6,500億円）など目標とする企業もあり、まだまだ伸びしろがあると言えるだろう。
アルバイトなどの求人サイトはたくさんあるものの、「バイトル」の脅威になる存在はでてこない。リブセンス（時価総額：80億円）の「マッハバイト」など同じようなサービスはあるものの、テレビCMなど資金力でディップが圧倒している状況だ。業界構造は簡単には変わらないだろう。
正社員の募集であれば、人材紹介や業務委託など専門分野（IT人材、医療系など）の成長企業がでてきているものの、アルバイトという大きなマーケットでは「バイトル」に代わる存在はなかなかでないだろう。
業績回復のリブセンス！「マッハバイト」「転職会議」が上向きに！！（2022年8月13日投稿）
以 上